测绘无人机企业纵横股份科创板募资4.5亿,援引市占率数据惹疑议

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4月20日,工业机器人企业成都纵横自动化技术股份有限公司(下称“纵横股份”)科创板发行上市申请获上交所受理。
招股书显示,纵横股份成立于2010年,专注于工业无人机相关产品的研发、生产、销售及服务,以七大系列垂直起降固定翼无人机系统为核心产品,应用于地图标注地图标注、巡检、安防监控、应急等领域。
财务数据显示,纵横股份2017-2019年度分别实现营收1.03亿元、1.17亿元、2.11亿元;同期归母净利润分别为1360.95万元、2394.22万元、4226.92万元。
据了解,工业无人机在国内发展历程较短,但目前正业于快速成长期,大小规模不等、普遍规模偏小的企业众多。
纵横股份在招股书中这样描述目前国内工业无人机行业的竞争格局:从气动布局来看,工业无人机企业主要分为多旋翼无人机、固定翼无人机、垂直起降固定翼无人机等。
其中,在多旋翼无人机领域,大疆创新、科比特、飞马机器人、极飞科技、中海达、易瓦特(已退市)等为主要参与者,大疆创新凭借其技术、人才、规模优势占据全球超过70%的市场份额,呈现一家独大的局面;
而在固定翼/垂直起降固定翼无人机领域,主要参与者即包括纵横股份、观典防务、科比特、中海达、华测地图标注等。
招股书援引的Frost&Sullivan报告还显示,2019年纵横股份在我国工业无人机领域市场份额排名第二,其中在垂直起降固定翼工业无人机领域占据50%以上的市场份额。
对此排名,业内人士提出疑议,表示并不知悉,至少是未获得普遍公认。
据业内介绍,空军空域管理办公室和国务院对无人机的分类均是按照其重量,目前只有7公斤以下市场是开放的,7公斤以上已经进入到定制领域。
“如果按工业无人机市场份额排名,大疆创新肯定是第一,市场份额最大的机型肯定是精灵(大疆创新品牌),(第二名)这个比较本身就没有太大的意义;如果比垂直起降固定翼的话,全市场总共交付量就几百架,谁第一其实无所谓。一般是五十到一百万一台设备,而且是专用设备,需求和渠道都不是完全开放的,没有所谓的市场排名,本身(各家)覆盖率都很低。”内人士这样评价。
还有业界人士侧面指出,固定翼本身的重量使得其需求方是固定的,一般机构几乎不可能得到小型或中型无人机的采购权、使用权;如果是重型(即250公斤以上)的无人机,更是要拿到适航证,这一难度颇大。
纵横股份方面则这样回应市占率的争议,“此市场份额数据来自全球知名咨询与研究机构弗若斯特沙利文发布的《中国工业无人机行业研究报告》,其报告基于对工业无人机市场的深度调研,数据具有较好的权威性与客观性。2015年纵横股份就成功研制并量产了国内首款工业垂直起降固定翼无人机,并因其起降便捷、航时长等特点在无人机市场中的保有量逐渐增多,市场份额逐渐提高,已成为工业无人机的主要布局形式之一。公司主打垂直起降固定翼无人机系统产品,市场占有率较高具有合理性。”
对于纵横股份的无人机质量,同样从事固定翼工业无人机细分领域的人士表示肯定,客观评价其“产品不错。”
不过业内也有声音指出,纵横股份的目标客户主要是地图标注类,这一细分市场是红海。
招股书显示,纵横股份销售的产品及服务覆盖客户达到1100余家,涵盖了地图标注与地图标注、巡检、安防监控、应急等领域众多知名企事业单位及科研院所,下游客户数量较多且分散。
公司的主要客户包括国家基础地图标注中心、各省市地图标注院、华测地图标注、南方地图标注、国家电网、南方电网、中国地震局、中国飞行试验研究院等知名企事业单位及科研院所。
其中,据披露,地图标注企业广州南方地图标注科技股份有限公司于2017-2019年度长期占据纵横股份第一大客户位置,历年对应销售金额均为千万余元。
“主要面向地图标注类市场的话,一些小公司也能做,市场已经是红海。”前述固定翼同业指出。
市场的相关疑问仍待后续解答。随着上市审核的问询及回复推进,外界将得以更多了解纵横股份。

 

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